美国投资心理学家道格拉斯:投资成败的关键不在技术,而在心理

为什么很多投资者做模拟盘总是赚钱,可是做实盘交易就总是亏损?这个问题曾经困扰了很多基金公司的人事部门。他们总是通过模拟交易考核的方式招聘职业操盘手,很多操盘手模拟考核的成绩都非常优秀,可是操作实盘资金之后,业绩远远比不上模拟考核时的成绩。

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对此,美国投资心理分析专家马克.道格拉斯给出了完美的解释。他认为很多投资者亏损不是因为知识和技术方面的欠缺,而是因为心理素质不够好。做模拟盘的时候,无论亏钱还是赚钱,都只是一个数据而已,对投资者的心理影响非常小。可是做实盘交易就完全不一样,投资者看到真金白银亏损了,心理上就会很快质疑自己本来理性客观的决策,从而采取相反的策略。

如果赚钱了,投资者也会因为获得收益而变得过度乐观,甚至会完全忘了之前精心制定的风控计划。过度乐观的心态比恐惧的心态更可怕,因为一旦有了这种心理就会过度跟风追涨,以至于投资标的存在很大的泡沫性还浑然不知,最终泡沫破灭的时候就会发生一落千丈的巨额亏损。


在道格拉斯看来,真正高明的投资者与普通投资者的区别在于,他们每一个交易计划和投资决策都是有理由的,每一个理由也都是有足够的依据的。他们永远不会想当然地认为一只股票会涨或者会跌,他们更不会不需要理由地认为自己就是那个将会赚到钱的幸运儿。


高明的投资者无畏无惧,不迟疑,不后悔,无保留,并且对自己的决定毫不迟疑地买进与卖出。他们能够如此自信地执行自己的投资计划,不是因为他们有什么高明的技巧和专业知识。而是因为他们的每一个投资计划和投资决策都是在客观、理性的基础上做出的。这是一种自信、自律、客观、冷静的心态。也是很多投资者在股市取得成功的关键。


很多交易期货的投资者都会有这样的经历:首先是对某种期货做了详细的研究和分析,然后信心十足地买进。可是过了一会儿,自己买进的期货指数下跌了,于是开始质疑自己,开始变得烦躁,变得焦虑,他们等待着,希望盘面的数字证明自己没错,可是事实是期货依然不断下跌,这个时候他们就再也没勇气等了,马上平仓止损。


不幸的是,到了第二天,自己刚平仓的期货又开始大涨,这个时候又开始悔恨自己昨天没有坚持原来的投资计划。于是开始由质疑自己到相信自己,然后继续认为这种期货会继续涨,又开始重仓买进。到了第二天,可能又跌了,他们吸取了上次的经验教训,坚持持有。到了第三天,依然跌,他们还继续持有,过了几天,还是跌,这个时候他们又开始质疑自己,然后又平仓止损。过了一个月再回头看,发现自己看好的期货虽然中间起伏不定,但是总体来说还是涨了很多。

道格拉斯认为这才是绝大部分交易员都亏钱的关键原因。要想做持续盈利的交易者,首先要成为心态方面的赢家。客观、自信、自律、不恐惧,不贪婪,才是持久盈利之道。要让每一个决策有理由,让每一个理由有依据,然后坚持相信自己的决策。


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