海外基金到底靠不靠谱? 荷马金融带你去南非“摸底”

很多投资者都会有这样的疑问,买的(要买的)海外基金到底靠不靠谱?荷马金融创立以来秉承对客户负责的原则,对我们旗下基金产品均会进行月度沟通,季度沟通,年度尽职调查以及现场尽调。


  就在今年2月荷马展开了基金年度尽职调查,对基金提供的数据及资料进行了研究分析,独立联系服务供应商核对数据准确性,并去往基金管理公司总部开展现场尽职调查。


什么是尽职调查?

业界并没有一个普遍接受的统一概念。尽职调查,纯粹是舶来品,英文叫做Due Diligence。尽职调查虽然是个业界普遍接受的翻译,但未必是最贴切、恰当的翻译,我们可以更通俗的理解为“摸底调查”。


其实,某种意义上,尽职调查更像一个结婚的过程。中国人结婚,通常情况下,两个人走到一起,总是要有一个了解和熟悉对方的过程,有无家族病史、有无婚史、是不是个穷光蛋、男方是否英俊潇洒、女方是否温柔漂亮。这个了解和调查的过程其实就是一个尽职调查的过程。调查的结果也很像尽职调查,要么皆大欢喜、结成伉俪;要么彼此瞧不上,就此分手。


基金为什么要做尽职调查?

基金尽职调查的目的:为了实时监控基金的运营情况是否存在重大变动,以及操作不当等问题,以便降低风险。


由此可见基金尽职调查的重要性,这也是为什么荷马金融部的首席投资官George和投研总监Kelvin一个从纽约,一个从北京,千里迢迢飞到南非的城市约翰斯堡做尽职调查。


南非机场“welcome you to south Africa”


如何做好尽职调查?


本次南非之行尽职调查的内容包括:对基金的结构、基金本身的资质、基金投资的一些项目、团队的分工、风控等方面的审查。


尽职调查会议


荷马金融投研团队在基金办公室会见了基金管理团队,包括运营部,投研部门、法律部、信贷部等人员,了解各部门工作职责及人员变动情况。对基金的法律情况及交易对手合约进行现场随机抽查检验,了解基金风控流程,并实地勘察基金筛选后所投资的一个项目工厂。


项目工厂CZ Electronics


这个工厂制作电子元件,电视、仪表等电子设备,整个工厂线上的生产模式和深圳那边的工厂很相似。这个工厂有一个sell phone的产品值得一提,大概之用花50块人民币就能买到,在南非这些低端的手机还是很有市场的。

参观项目工厂车间


Kelvin和George换上工作服参观了整个工厂,生产整个过程都是自动化的操作,最后的成品——电视、手机等在南非很畅销,毛利很大,市场转化也很快,基金公司很看好这些项目。工厂的第一笔订单回报都是给到基金公司,甚至在结算工厂的毛利之前,这大概就是怎么把每一笔投资人的钱对接到项目上的过程吧。


清楚了基金项目的筛选过程,我们的投研团队在了解了基金的风控内容之后,获知基金的主要风险是信用风险,宏观风险、汇率风险、系统风险、财务风险、合规监管风险。


本次尽职调查的结果


本次尽职调查后,经过与管理团队的沟通,我们认为目前的市场情况对于投资于中小企业融资项目的类固收基金是利好的。中小企业在世界经济中扮演重要角色。在新兴市场国家,中小企业除了能够提供45%左右的就业机会外,还能为GDP作出近33%的贡献。世界银行数据显示,未来15年,大约有6亿个工作岗位需要人员填补,尤其是亚洲及非洲部分地区。新兴市场国家中产生的新工作大多都与中小企业相关。


尽管如此,中小企业的发展严重受到融资环境和自身融资能力的限制。与大型企业相比,中小微企业比较难以获得银行方面的支持。据世界银行报告, 新兴市场国家中(尤其亚洲和非洲地区)有大约70%的中小微企业无法获得银行贷款,总资金缺口大约为21000亿至26000亿美元。完全无法获得或无法充足获得银行贷款的中小微企业将目光转移到了第三方(非银行)金融机构。这给投资于中小企业融资项目的基金提供了很大的投资机会。至此,本次非洲之行的基金“摸底”调查完毕,了解到基金具体是怎样运作后,投资者的心里是不是有谱了呢?我们的金融团队在做基金产品的时候,都是到全世界去挑选基金,力争给荷马的用户带来最高性价比的金融理财产品,另外我们新的一个类固定收益类产品马上就要上线喽,敬请期待。



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